どうも、トレードアイデアラボの猫飼いです。現在のドル円は、日足800MAの上で引き続きニュートラルフェーズが継続しています。
注目すべきは、先週末にムーディーズが米国債の格付けをAaaからAa1へと格下げした件。この格下げによって週明けの為替市場は、ある意味“予定通り”ギャップダウンでスタートすることが既定路線となっていました。
とはいえ、これは通常のテクニカル的な窓ではなく、ファンダメンタルズ主導のギャップ。つまり、簡単には読めない“厄介な窓”です。
⸻
/// 米国債格下げの波紋 ///
米国債の格下げは、以下のような一連の市場反応を誘発します。
• 米国債が売られる
• 株価が下落する
• 米ドル売りが基本線になる
• しかしその一方で、米国債の利回りは上昇（すでに5.0%に迫る水準まで上昇）
ここが悩ましいところ。
通常、「米国債が売られる → 利回りが上がる → 米ドル買い」という構図が成り立ちますが、株安とドル売りの圧力も並走しているため、どちらの圧力が勝るかを見極める必要があります。
⸻
/// 今後のドル円シナリオ：買いか売りか？ ///
ポイントとなる分岐点は以下の通りです。
• 米金利がジワジワと下がり始める
• 株価がもう一段の下落を見せる
このシナリオが来れば、ドル円には売り圧力がかかる可能性が高まります。
一方で、市場参加者のセンチメントが「いや、まずは窓埋めでしょ！」とテクニカルな反発を優先する空気になれば、ドル円は買い圧力が強まる展開も十分あり得ます。
⸻
/// 今週の注目ライン：145円オプション ///
ご存知の通り、ドル円の145円にはオプションバリアが存在しており、今週末まで効力を発揮する可能性があります。
したがって、今週の戦術としては、僕らの「13の戦術」から選ぶなら、やはりこのオプション水準を“バックにした窓埋め戦術”が有力です。
⸻
/// テクニカル封印、情報先行。“追い風理論”の出番 ///
こういう不確実性の高い局面では、無理にチャートを読み込むより、僕らが提唱している“追い風理論”が真価を発揮します。
「テクニカルを封印し、マーケットの外にある“追い風”情報を元に仕掛ける」
これこそが、混迷する局面で優位性を保つ方法です。
⸻
/// 今の風向きは？ ///
で、肝心の今はというと…
追い風でも、向かい風でもない。
そう、乱気流です。笑
テクニカルにもファンダメンタルズにも方向性がなく、強弱入り乱れる中、手堅く短期で仕掛けるか、じっくりポジションを取らず見守るか。判断のセンスが問われます。
⸻
/// まとめ ///
• 現在は800MA上のニュートラルフェーズ
• ムーディーズの米国債格下げによってギャップダウンでのスタート
• 株安＆金利上昇の綱引きで、ドル円の方向感が不透明
• 145円のオプションを意識した窓埋め戦術は有効
• 今はテクニカルよりも“追い風理論”が有利
• 現状は乱気流。下手に大勝負するより、小さく確実に獲る戦略を
注目すべきは、先週末にムーディーズが米国債の格付けをAaaからAa1へと格下げした件。この格下げによって週明けの為替市場は、ある意味“予定通り”ギャップダウンでスタートすることが既定路線となっていました。
とはいえ、これは通常のテクニカル的な窓ではなく、ファンダメンタルズ主導のギャップ。つまり、簡単には読めない“厄介な窓”です。
⸻
/// 米国債格下げの波紋 ///
米国債の格下げは、以下のような一連の市場反応を誘発します。
• 米国債が売られる
• 株価が下落する
• 米ドル売りが基本線になる
• しかしその一方で、米国債の利回りは上昇（すでに5.0%に迫る水準まで上昇）
ここが悩ましいところ。
通常、「米国債が売られる → 利回りが上がる → 米ドル買い」という構図が成り立ちますが、株安とドル売りの圧力も並走しているため、どちらの圧力が勝るかを見極める必要があります。
⸻
/// 今後のドル円シナリオ：買いか売りか？ ///
ポイントとなる分岐点は以下の通りです。
• 米金利がジワジワと下がり始める
• 株価がもう一段の下落を見せる
このシナリオが来れば、ドル円には売り圧力がかかる可能性が高まります。
一方で、市場参加者のセンチメントが「いや、まずは窓埋めでしょ！」とテクニカルな反発を優先する空気になれば、ドル円は買い圧力が強まる展開も十分あり得ます。
⸻
/// 今週の注目ライン：145円オプション ///
ご存知の通り、ドル円の145円にはオプションバリアが存在しており、今週末まで効力を発揮する可能性があります。
したがって、今週の戦術としては、僕らの「13の戦術」から選ぶなら、やはりこのオプション水準を“バックにした窓埋め戦術”が有力です。
⸻
/// テクニカル封印、情報先行。“追い風理論”の出番 ///
こういう不確実性の高い局面では、無理にチャートを読み込むより、僕らが提唱している“追い風理論”が真価を発揮します。
「テクニカルを封印し、マーケットの外にある“追い風”情報を元に仕掛ける」
これこそが、混迷する局面で優位性を保つ方法です。
⸻
/// 今の風向きは？ ///
で、肝心の今はというと…
追い風でも、向かい風でもない。
そう、乱気流です。笑
テクニカルにもファンダメンタルズにも方向性がなく、強弱入り乱れる中、手堅く短期で仕掛けるか、じっくりポジションを取らず見守るか。判断のセンスが問われます。
⸻
/// まとめ ///
• 現在は800MA上のニュートラルフェーズ
• ムーディーズの米国債格下げによってギャップダウンでのスタート
• 株安＆金利上昇の綱引きで、ドル円の方向感が不透明
• 145円のオプションを意識した窓埋め戦術は有効
• 今はテクニカルよりも“追い風理論”が有利
• 現状は乱気流。下手に大勝負するより、小さく確実に獲る戦略を
ノート
追記（5/19 16:18）：追風情報＝ドルフランが強く下落している間は、うかつに窓埋めを狙うと危ないですね😱
トレード稼働中
追記（17:52）：145円のオプションが効力を発揮してるし、トレンド方向の窓（ギャップ）なのでなかなか埋めないか。ふむ。
ノート
追記（21:24）：引き続き、20日、23日期日145円のオプションの効力が強いですね。
ノート
追記（5/20 9:15）：昨日は145円のオプションが固く、なかなか上昇しませんでしたが、窓埋めスタートですね！
中国が米国債を大量に売っていたことも影響しましたね。
※詳しくは債券（米国債）のトレードアイデアにて。
ノート
追記：東京仲値を過ぎ、中国元（USDCNH）が失速。追い風が向かい風に変わったってことですから、それを確認したらドル円の買いはさっと利確すべきです。ドル円も一旦145円（本日期日）のオプションに戻ってきました。オプション強い。ふむ。。
ノート
ノート
追記（21:52）：お伝えしたとおり、本日期日のオプション145円に向かう流れです。23日から赤澤大臣・ベッセント会談がありますし、米英が26日祝日のため週末から相場は3連休。先物は一段下へ向かっていますが今週末まで動きにくいでしょう。会談の行方次第。
ノート
追記（5/21 10:00）：おはようございます。お伝えしたとおり、20日期日の145円オプションの効力が消滅し、先物価格に向けて下落していますね。
ノート
145円のオプションは引き続き23日まで効力があり、上昇が再開する可能性がありますからツッコミ売りは禁物です。ノート
追記（13:49）：そろそろ先物価格に到達します。一旦止まるでしょう。日本国債の金利が上昇し続けておりますので強い円高傾向。
※詳しくは“債券“のトレードアイデアにて。
あなたも僕らと同じ「再現性」と「優位性」のある手法を身に着けてみませんか？トレードで生計を立てるための無料オンライントレーニング
免責事項
これらの情報および投稿は、TradingViewが提供または保証する金融、投資、取引、またはその他の種類のアドバイスや推奨を意図したものではなく、またそのようなものでもありません。詳しくは利用規約をご覧ください。
あなたも僕らと同じ「再現性」と「優位性」のある手法を身に着けてみませんか？トレードで生計を立てるための無料オンライントレーニング
免責事項
これらの情報および投稿は、TradingViewが提供または保証する金融、投資、取引、またはその他の種類のアドバイスや推奨を意図したものではなく、またそのようなものでもありません。詳しくは利用規約をご覧ください。